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海外礦業投資,你準備好了嗎?

2017-12-05 09:02:37 來源: 中國有色金屬報

  礦業是國民經濟發展的重要基礎產業,礦業企業“走出去”開展國際產能合作,既是滿足我國對礦產資源需求的必然要求,也是礦業企業提升核心競爭力、不斷發展壯大的必經之路。近年來,我國礦業企業“走出去”已邁出堅實步伐,已經成為國際礦業投資的重要力量。今年上半年,中資企業已宣布和完成17筆超過1000萬美元的採礦業並購交易,累計金額86.3億美元。我國礦業企業在走出去的過程中,有哪些風險又該如何規避呢?在中國礦業聯合會主辦的第二屆海外礦業投資高層論壇上,與會嘉賓對海外一些地區的礦業投資環境展開分析和討論,為我國礦業企業“走出去”建言獻策。

  加拿大:礦業處於低谷期,投資優質項目的良好時機加拿大的採礦業十分發達,礦產品種類齊全,礦業對經濟的貢獻很大,其礦物原料及其加工產品的出口值影響著國家整體的貿易平衡和國民的生活水平。礦業技術先進、政策穩定、標準嚴格,礦業是推動很多地區經濟發展的主要產業。礦業為加拿大國民創造了大量的就業機會。

  加拿大礦業的管理體係中,聯邦政府負責加拿大北緯60度以北的所有礦業活動,加拿大北緯60度以南的礦產資源歸各省所有,各省有自己的礦產法,負責省內礦業的全部管理。聯邦政府負責全國的公益性的地質事業,商業性礦產勘查全部由企業承擔。礦權屬物權,受法律嚴格保護。礦權人之間的礦權交易無需政府審批,礦權過戶十分方便,幾分鐘便可處理完畢。政府嚴格管理探礦權年度最低投入,投入不足則需補交,投入結餘則轉至下一年度。資料匯交是投入的最重要證據。

  加拿大政府支持礦業發展政策體係,礦權優先於土地權立法,有著科學的礦業立法和完善的礦權保護法律體係,公平公正的礦權取得、轉讓、交易體係、地質資料(公益性和商業性)向全社會公開的管理體係和穩定透明的礦業稅收體係。採礦證辦理流程透明,審批照章辦理。除了極少數戰略性質的礦種外,普遍實行礦業國民待遇。

  加拿大投資環境良好,山東省地質礦產勘查開發局總經濟師韓繼深認為:“加拿大的基礎設施完備,為礦產資源的海運、陸運提供了便利的條件。加拿大鼓勵外商投資,投資環境較為寬松。加拿大同時具備成熟的礦業融資市場,而現在礦業融資對於小型礦業公司是很重要的發展方式之一,加拿大的礦業融資市場會保持繁榮的局面。加拿大在礦業方面的勘探投入的增加,世界對礦產資源持續的旺盛的需求,寬松又靈活的投資環境,加拿大的礦業仍舊會保持良好的增長勢頭,在全球礦業中扮演重要角色。”

  加拿大魁北克能源與自然資源部顧問蔣海青詳細介紹了魁北克省的礦產資源。魁北克礦產品出貨量佔加拿大總量的20%,是加拿大最大的鐵精礦和鋅產地,加拿大第二大黃金產地;是全球第二大鈮生產區,第三大二氧化鈦生產區,世界上為數不多的鈮、二氧化鈦、鈷和鉑產地之一,鋰、鎳、鈷、鉑、鉭和稀土等礦物質的潛力巨大。

  蔣海青說:“魁北克具有自由開放的礦權體係,完善的礦業信息係統,明確的政府支持,多元化、高質量的勘探和採礦項目,巨大的自然資源開發潛力。再加上‘做強現有礦產行業,拓展新興行業領域’的礦業發展戰略遠景,為中國礦企提供了良好的投資環境。”

  結合礦業投資環境,明科礦業公司董事長蔡之凱對投資加拿大礦業投資給出了幾點建議。他說:“看準行業大趨勢,宏觀選擇十分重要,不要哪媦鶼N往哪堸l。係統專業的項目盡職調查是項目成功的基礎。不要用國內的固有思維去評價和運作加拿大礦業項目,加拿大很少開小礦,環保、安全、人力成本比中國高很多。一定放棄遇事就公關擺平的思維,扎實依法依規做事。目前,加拿大礦業處於低谷期,很多項目資金短缺,是篩選投資優質項目的良好時機。”

  澳大利亞:顯現收購資源性資產機遇的礦業投資地澳大利亞擁有許多位居世界前列的有經濟意義的礦產資源,煤炭、鐵礦石、黃金、鎳、鉛鋅、鋁土礦、礦砂(鈦鐵礦、金紅石和鋯石)、鋰、鉭、鈾、錳礦、鑽石等。澳大利亞是鋁土、鋁、金紅石和鉭的最大生產國,鉛、鋅和鈾的第二大生產國,鐵礦石、鎳、金、金剛石和錳的第三大生產國。具有穩定的政治環境和友善的投資環境,具有健全的法律框架,開放的礦業數據庫和信息係統管理機制。具有切實可行的礦權管理體係和豐富的礦業人才儲備,擁有世界一流的第三方礦業服務機構。澳洲環保法規嚴格、監督處罰嚴厲,注重誠信守諾、信用體係完善。

  現階段,澳洲存在哪些投資良機?

  澳洲礦業聚焦有限責任公司首席執行官楊利軍分析道:“電池金屬(鋰、鈷、鎳)、銅礦、鈾礦都是很好的選擇。新能源汽車引爆了電池金屬的投資熱潮,鋰、鈷、鎳成為新熱點。2012年,天齊鋰業並購澳洲泰利森鋰礦項目,2016年以來的新能源汽車產業爆發使得天齊鋰業市值暴漲10倍。澳洲是氧化物銅金礦(IOCG)型銅礦床,或稱奧林匹克壩型銅礦床的主要產地之一。由於復雜的礦石成分和較低的銅品位,一些項目在較低的銅價下無法經濟開採,但隨著銅礦價格從2016年底開始回暖,將會成為下一個開發熱點。此外,鈾礦價格現在處於歷史低位,作為終極的清潔能源,在新能源大行其道的今天應引起重視。”

  對澳投資風險與機遇並存,山東地質礦產勘查開發局總經濟師韓繼深結合我國礦企實際給出了相關工作建議。首先要慎重選擇投資目標,韓繼深說:“礦業產業是澳大利亞能源產業的核心,關係其國家利益與國家安全。澳大利亞政府對這一領域的投資審批始終採取相當審慎的態度。中國企業特別是國有企業申請收購澳大利亞中小規模礦業實體更容易獲得批準,而且在收購大型礦業實體時不要總以持大股為目的,因為這樣很容易引起澳大利亞國政府的恐慌,並出臺嚴厲的限制政策。”第二,要注重投資雙方的交流,“在大型投資項目中,澳大利亞的政府審批者總想知道中國政府在幕後的作用 然而一旦在這方面得出不利結論,對中國投資者將十分不利。”韓繼深指出:“在投資項目的審批過程中,要積極主動地與澳大利亞政府取得溝通消除其潛在疑慮,同時中國投資者也要通過溝通策略和目標企業搞好關係,讓目標企業出面遊說其本國政府這樣比我們單方面的宣傳更有實效。”第三,要講究投資競爭與退讓策略。中國企業在與其他投資者競爭時要認清自身情況,了解對手信息及時準確地做出決策調整,根據情勢不同可以採取兩種競爭策略。“在實際投資過程中,競爭對手特別是澳大利亞本國的競爭對手更容易對中國企業的收購提出質疑,以達到拖延時間從中漁利的目的。這時就要採取主動出擊策略,據理力爭維護企業在投資過程中的地位與利益。在與對手的競爭過程中,如果競爭對手過於強大或者對該項投資過分執著,我們就要冷靜分析競爭的結果,避免造成兩敗俱傷的情況。這時就要採取合理放棄策略,暫時的退讓有時是明智的表現。”韓繼深強調。

  兗礦集團有限責任公司副總經理來存良結合兗礦集團澳大利亞礦業投資的實踐指出,進行海外並購,一定要明確整合目標、成立整合工作機構、制定分階段實施的整合戰略以盡快達成整合目標。統計顯示,超過60%的並購最終失敗是因為缺少合理的戰略、領導的問題、文化差異以及收購後的管理不善(合並收購之後)。整合是保證並購成功的重要手段。他表示,在整合期間,要應充分考慮利益相關者,包括客戶、供應商、合作夥伴、銀行、當地政府以及監管機構的利益,並調動其積極性。要注意平穩過渡,對於潛在的波動或風險,提前建立應對預案和解決問題的機制。要強化過程監控,在實施過程中維持好的發展勢頭,並進行跟蹤、監測、調整。要重視文化整合,採用係統的方法有效管理跨文化整合帶來的挑戰,營造富有效率的文化環境。要切實創造價值。”

  此外,來存良建議,中方企業要重視風險管理,建立風險等級制度,不要強求一家獨大;要在自己熟悉的行業內選擇項目,不觸碰與自己熟悉行業跨度大的項目;要建立國際化人才選拔、培訓、儲備制度,善於利用國際專業服務機構,發揮智庫作用;要實行屬地化管理,融入當地社會,支持地方發展。同時,政府繼續發揮重要作用,使“走出去”企業能夠在“技術、資源、資金”三要素方面形成有機的結合,成為中國企業海外投資的堅強後盾。

  拉美地區:上市礦業公司重要投資區北京礦產地質研究院副院長付水興對拉美地區的礦業投資形勢進行了分析。

  拉美地區具有良好的自然條件,相對穩定的政治環境,還有豐富的鐵、銅、鋁、金、銀、鋰、錫等礦產資源。同時,整個拉美地區礦業投資對外商高度的開放和較低的準入條件,各項法律、法規比較健全,實行全方位的對外開放政策,大力吸引外資,從法律、法規及市場原則上支持礦業的發展,配套服務設施較齊全,有利於外國公司投資進行地質勘查、開發活動。近年來,整個拉美地區是上市礦業公司重要投資區,我國企業在拉美地區有很多成功的礦業投資案例。

  但在投資過程中,我國中小企業礦業在拉美地區投資盡職調查時容易忽視的幾個問題:一是不能以國內標準評價礦山是否具有開採價值,二是忽視了破壞原住民文化遺跡問題,三是社區人員存在的強烈反對開礦的問題,四是幹旱荒漠地區的水權,五是協議中的語言風險問題。

  付水興建議,我國企業去拉美地區投資,要做好專業的全面的盡職調查;要明確找什麼礦,找什麼類型的礦,找多大規模的礦,定期評估投資目標是否還存在;要有明確的盈利模式;資本市場是分散風險防止資金鏈斷裂的重要手段。

  蒙古國與中國礦產資源互補優勢明顯中國冶金地質總局副局長琚宜太分析了蒙古國投資政策。他指出,蒙古國具有豐富的礦產資源,已探明礦種80多種,礦點6000多處,主要有煤炭、銅、金、鉛、鋅、鈾、螢石、鎢、石墨、磷等。其中:銅、螢石、磷、煤等礦產資源探明儲量居世界前列。許多礦種為我國短缺的戰略性礦種,互補優勢明顯。

  蒙古國作為走出去目標國區位優勢明顯。中蒙俄經濟走廊是圍繞中蒙、中俄、蒙俄邊境主要線路而形成,是作為“一帶一路”多邊經濟合作走廊之一,與蒙古國“草原之路”倡議、俄羅斯跨歐亞大通道建設形成有效對接。2016年,中蒙俄三國元首在烏茲別克斯坦首都塔什幹簽署《建設中蒙俄經濟走廊規劃綱要》,標志著中蒙俄經濟走廊作為“一帶一路”首個多邊經濟合作走廊正式實施。而礦產能源合作是規劃綱要重點內容之一。

  近兩年來,蒙古國政府出臺鼓勵外商投資措施,如開放礦權登記,允許礦權交易,延長探礦權證的期限等,且將允許勘探面積由佔國土面積10%提高至20%,放寬外國勞務人員資格申請等,以讓外商投資者重拾信心,吸引外商投資,及早走出經濟困局。

  蒙古國礦業投資風險:

  風險之一:法律政策多變。蒙古法律政策修訂頻繁,投資者無所適從;多黨制國家,四年一次大選,利益博弈、平衡頻繁;礦業佔有重要地位,每屆新政府組建,重點出臺礦業方面不同的政策;投資者對蒙古法律和政策持久性喪失信心。

  風險二:勞務政策收緊,人員成本上漲。對外國勞務人員名額限制,外籍技術人員難以進入;勞務手續繁雜,辦理難度加大,導致工作效率較低;該國最低工資標準逐年上漲,礦業運營成本高。

  吉爾吉斯斯坦:“一帶一路”核心區域的礦業投資“潛力股”

  吉爾吉斯斯坦的主要礦產有黃金、銀、銻、鎢、錫、鋅、銅、鉛和稀有金屬。黃金探明儲量700餘噸、銻50萬噸,錫金屬20餘萬噸、鎢礦38.6萬噸。目前,已發現原生金礦床、礦(化)點近2000處,估算資源量為3000-4000噸;吉爾吉斯已知銅礦床(點)1000餘處,多為銅-金型礦床,探明銅金屬儲量250萬噸,有很大的勘查和開發前景。

  礦業經濟是吉爾吉斯主要經濟來源之一,吉爾吉斯斯坦政府制定了2015∼2035年採礦行業發展規劃,對礦產資源開發的管理比較規範。積極鼓勵外國投資者參與其礦產資源勘探開發,既允許外國投資者與吉爾吉斯方合資合作勘探開採,也允許外國公司獨資從事礦產資源的研究、勘探和開採(金礦除外),並立法加以保護。涉及礦產資源開發的法律有吉爾吉斯斯坦《地下資源法》《投資法》《勞動法》《地下資源使用許可證審批制度條例》等。

  吉爾吉斯斯坦吸引中方礦業投資的有利因素有哪些?

  新疆中亞科技經濟信息中心副主任聶書嶺說道:“我國與中亞國家保持著睦鄰友好關係,建立有重要合作機制。‘一帶一路’倡議的實施帶來了新的發展機遇,地緣優勢為中方企業參與中亞礦業開發創造了便利條件。此外,中亞國家礦業開發領域急需引進中方先進的礦產勘探、開採加工技術和設備,希望通過引資促進本國的礦業發展,刺激經濟增長。”

  “吉爾吉斯斯坦處於著名的亞洲金腰帶的西天山成礦帶,有良好的成礦背景,境內有一係列的大型銅金礦藏。”對於發展吉爾吉斯斯坦礦業合作,中國地質調查局西安地質調查中心高級工程師孟廣路建議,首先,地礦企業走向境外要有充分的心理和人才準備,要做好綜合分析科學決策。科學甄別篩選投資項目,是境外礦業投資的前提和關鍵。對於已有資源及找礦潛力、礦產勘查條件和開發條件、政治環境、相關法律法規等都要進行綜合考量。其次,要有效利用各類已有的國際合作力量。中國地質調查局通過國家間合作項目和援外項目,形成了豐富的境外基礎地質資料和信息成果,篩選出了一大批找礦遠景區和靶區。有意走出去企業和地勘單位要進行積極跟進,加強銜接合作。

  關於防範礦業投資風險的建議,聶書嶺認為,要詳細了解吉爾吉斯斯坦的礦業開發政策及法規,弄清其礦業管理部門的職能及礦權辦理程序,通過各種途徑獲得相關的信息資料。要聘請專業水平較高的、熟悉礦業開發流程的律師,聘用熟練掌握當地官方語言或俄語的翻譯,確保順暢、準確溝通。要嚴格遵守對方國家的法律法規及風土人情。要及時向我國使領館匯報項目情況,與當地的中資企業保持溝通。

  塔吉克斯坦:資源豐富、政局相對穩定特變電工杜尚別礦業有限公司總工程師李久明對塔吉克斯坦礦業投資環境作了分析。他指出,塔國目前總體政治上較穩定,與我國保持著良好的外交關係,項目得到雙方政府及從政策法規等方面的大力支持。

  塔吉克斯坦有獨立的法規體係,如:《外商投資法》《勞動法》《移民法》《外國公民權利法》《地下資源法》《安全和衛生規範》《水資源法》等等以及相對完善的“稅收管理體係”。

  塔吉克斯坦投資有利因素:

  政局相對穩定。拉赫蒙總統連任,政治局勢平穩狀態保證了其對外經濟合作的穩定性和連續性,經濟社會領域各項建設逐步展開。

  實行對外開放的經濟政策。近年來塔吉克政府在國際社會幫助下,致力於恢復和發展落後的經濟狀況,奉行開放的對外經濟政策,積極尋求國際社會援助,開展對外經濟合作,努力改善投資環境。

  資源開發前景樂觀。塔吉克礦產資源豐富,目前已知的礦產有50多種,已探明待開發的礦床600多個。在金屬礦產資源中,銀、銻、鉛、鋅、金等是該國優勢的礦產資源,銀、鉛、鋅、鈾等礦產資源在中亞儲量佔第一位。

  塔吉克斯坦投資不利因素:

  交通、電力基礎設施落後。工程承包及投資項目的設備、原材料及產品成本較高,運輸周期較長,礦產開發企業無一不為道路建設和企業供電付出很大的成本。

  政府部門執法過程中存在隨意性。受歷史遺留體制影響,政府部門之間聯席辦事流程復雜,增加經營活動資金的時間成本。

  融資難度較大。政府因勞務稅收減少,近年舉債過多使政府主導的大型基礎設施建設項目的開工受到限制。銀行係統實力有限,也使經營項目無法籌措到足夠資金。

  參與塔吉克斯坦項目投資著重注意以下問題:

  優選投資項目。緊密結合當地市場需求,礦產資源開發、農作物種植、建築材料生產等方面容易成功。

  採取合規經營策略。受前蘇聯法律影響,塔吉克法律條文制訂非常詳細,顯得面面俱到,一不小心就會碰觸法網,在塔投資必須花時間下力氣熟悉當地法律法規,應聘請當地律師作為法律顧問。

  注意企業本地化。塔國為不發達的傳統社會,社區是當地居民與社會融合的主要方式,在塔投資企業只有融入當地社會和社區,才能為企業提供更好的生存環境。可以通過吸收更多當地人力資源參與企業建設,一起分享企業發展的成果;通過社區慈善項目,增加當地居民對企業的親和度和認同度。

  充分利用引資優惠政策。如塔吉克斯坦對一些外資投資項目的進口設備提供減免稅待遇,對國家戰略發展領域和具有特殊意義的投資項目,塔政府也有減免稅收的待遇。(羅娜 楊凈如)

(責任編輯:靜靜)
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