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高盛上調中國宏橋股票評級 因鋁價上漲

2018-05-16 10:43:49 來源: 彭博

  高盛公司稱,將中國宏橋的評級從中立上調至買進,因其預期該公司將從鋁價上漲中受益。

  分析師Joy Zhang和Trina Chen在報告中寫道,目標價由10港元上調至10.6港元;高盛估計其2018年凈利潤為93億元人民幣、2019年為134億元人民幣,股本回報率將達到17%-21%。

  鑒於氧化鋁/鋁土礦/電力自供率高,中國宏橋在氧化鋁價格上漲情況下會擴大相對同行的成本優勢。

  該公司在2018-2019年成本料僅增長0.1%-0.2%,而中國的鋁價可能上漲11%-14%。

  預計2018-2020年中國宏橋的平均單位生產成本將降至9,750-10,100元人民幣/噸。

  業務強勁再加上資本支出下降,可能推動2018-2019年自由現金流增至110億-160億元人民幣。

(責任編輯:靜靜)
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