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2018年中國鋁產業論壇會議紀要

2018-12-06 16:47:41 來源: 建信期貨

  會議名稱:2018年中國鋁產業論壇

  會議時間:2018年11月29日

  會議地點:甘肅省蘭州市

  一、會議主要內容

  2018年11月28日,“2018年中國鋁產業論壇”在甘肅蘭州隆重舉行。

  2018年國內外宏觀面的指引,國內基本面的變動,鋁價的中長期走勢,氧化鋁價格能否企穩,鋁產業鏈的發展之路,下遊鋁加工企業訂單情況如何,中美貿易戰對氧化鋁、鋁制品等進出口影響幾何,面對這種種話題,此次論壇邀請政府官員、知名經濟學家、有色產業鏈以及金融行業的學者和實戰專家從多個角度對2018年的有色市場進行了深度探討解讀。

  二、參會嘉賓主要觀點

  1.中國有色金屬工業協會——政策研究室副主任  趙武壯

  趙武壯在會上做發表演講,他認為,全球經濟面臨威脅,鋁行業利潤下降17%,尤其鋁加工行業利潤目前下滑嚴重,盡管其產量、出口在增長,投資不斷增加,但利潤依舊處於負增長。鋁企業煤價成本高,產業只有適應變化才能生存和發展。鋁土礦現狀方面,他指出當前鋁土礦利潤上漲13%,鋁土礦價格大幅上漲,特別是河南、山西,國內從幾內亞、印尼、越南以及老撾進口高品位三水鋁土礦但運費高昂,趙武壯認為未來氧化鋁廠可能轉移至海外,建廠大概需3-5年,在海外建設氧化鋁廠,基建時間較長。

  適應產業鏈變化,氧化鋁向海外調整,渠道將可能發生改變,向東南亞國家轉移。以及沿海建設氧化鋁廠,如遼寧、山東等沿海地區。電解鋁企業也正向海外發展,馬來西亞齊力建設電解鋁廠年產能70萬噸,但國外建廠配套成本偏高,目前依舊以國內布局為主,未來可能逐漸延伸至海外。

  鋁加工出口方面,今年同比上漲20%,出口訂單在增加,美國增加鋼鋁關稅10%,對出口市場形成一定壓力,國內部分鋁加工開始在越南和馬來西亞建廠。最後,趙武壯總結指出,產業鏈和價格鏈需得到平衡,企業需形成自己的生產線,不斷進行技術改革與創新。

  2.  2018年中國有色金屬期貨運行解析——上海期貨交易所商品一部  邢遠東

  邢遠東基於上海期貨交易所的層面,為我們介紹了我國鋁期貨市場的發展和未來展望,並對現階段交易所計劃推出的氧化鋁期貨進程做了詳細介紹。

  他介紹到,我國是全球最大的有色金屬生產國和消費國,2017年,銅、鋁等十種有色金屬的產量為5377.81萬噸,銅鋁鉛鋅鎳錫6種有色金屬產量的世界佔比分別為36.57%,50.73%,44.11%,46.3%,29%,48.21%,有色金屬期貨品種是中國最為成熟的期貨品種。2018年上半年,上期所鋁期貨在全球非貴金屬合約中,位居第7位,今年1-10月,鋁期貨成交量和金額均大幅下降,共成交4055.16萬手,同比減少-25.30%,成交金額2.94萬億元,同比減少-28.13%,成交量佔上期所總量(除原油)的4%。截至2018年10月底,上期所共有47個鋁期貨指定交割倉庫(地點)。

  邢遠東分析,2018年1-10月,鋁期貨價格呈現外強內弱(LME vs.SHFE)格局,二者價格相關性係數為0.575。2017年二者的相關係數為0.872,主要原因有兩方面,一是今年4月份美國對俄鋁的制裁和海德魯停產;另一個則是國內電解鋁庫存高企所致。

  除此之外,邢遠東專門介紹了氧化鋁期貨研發上市的進程情況。從2013年起,上海期貨交易所關注到氧化鋁市場價格的波動,就開始了現貨市場及期貨可行性的課題研究。到2014年,課題結題驗收。2016年開始對現貨市場和企業進行調研(廣西、貴州、河南等),截至到2018年10月底,開始在烏魯木齊、廣西平果、河南鄭州開展氧化鋁倉儲存放期測試,目前仍在進行中,目的為了測試不同的溫度、濕度等存儲環境,氧化鋁包裝及質量的變化。

  3、環保新政對鋁原料市場的影響——北礦力瀾科技咨詢(北京)有限公司高級分析師  黃珊艷

  黃珊艷認為環境法律法規逐漸完善國內環保趨嚴,對鋁行業會產生深遠的影響。黃珊艷經過梳理,總結環保政策的具體措施為氧化鋁和電解鋁限產,減少燃煤的使用以及對露天礦山揚塵問題的控制;針對鋁行業設置專門的排放標準,例如鋁土礦在破碎、運輸過程的污染,露天礦特別排放限值10毫克。而由於水資源缺乏,大部分礦山達不到揚塵防治標準,因此前段時期環保採用一刀切,造成鋁土礦和氧化鋁價格大幅上漲。

  黃珊艷認為未來鋁原料的供應格局可能發生改變,被關停的非法礦山可能被兼並從而依舊能被開採,雖然目前企業對原材料供應保持樂觀,但資源部對企業督查力度不斷加強,部分投資機構危機感加重。除此之外,國外印尼礦業法實施,山東進口礦供應遭受一定問題,國內鋁土礦依舊可期待,雖然缺少高品位鋁土礦,但低品位礦儲量潛力依舊很大。目前國內以低溫拜耳法為主,大氣污染能達到標準,但赤泥排放對水和土壤造成了嚴重破壞性。政府對氧化鋁限值趨嚴,大部分氧化鋁廠難達標準。總體而言,環保新政對整個鋁行業造成巨大影響,影響到每個品種,未來氧化鋁和電解鋁都有向海外轉移的可能。

  4、淺析環保政策對再生鋁生產的影響——生態環境部環境保護對外合作中心高級工程師  吳廣龍

  吳廣龍介紹道,我國是世界再生鋁行業第一大再生鋁生產國,佔全球總量的佔比高達41.2%(2015年)。2015年,全國共有再生鋁企業137家,分布在全國19個省市,總產量577.56萬噸。預計到2020年,全球鋁消費總量將達到1.1億噸,全球再生鋁消費總量將達到2500萬噸。

  吳廣龍認為,環保政策對再生鋁影響,體現在進口廢料環保標準的提高,使得國外進口廢鋁量減少。由於進口審批同比降低,中美貿易爭端等影響,導致從美國進口廢鋁比例逐漸下滑,其他來源國廢料回收還彌補不了缺口,進口原料的減少,使得再生鋁企業原料供應不足。與此同時,國內環保壓力,加上佔廢鋁供應比例最大的美國貿易爭端影響,導致廢鋁供應量增速下滑。環保要求提高導致對再生鋁企業督查工作趨嚴,成本和壓力同時增加。政府排污許可證、濃度和總量控制,規定需達到規範標準和指標限值,對企業採取了更高要求。

  不過,盡管如此,吳廣龍總結分析認為,雖然進口原料減少、國家審批放緩加上中美貿易戰嚴重影響再生鋁行業,但企業仍可積極面對,中國鼓勵循環發展政策,企業面對政府壓力也在不斷調整和改善,技術水平正在提高,再生鋁行業大有可為的趨勢,他希望再生鋁和鋁行業在環保壓力下能得到更好的發展。

  5、國內燒鹼行業發展情況及未來發展方向——山東隆眾信息技術有限公司燒鹼分析師  張曉

  張曉主要介紹了我國當下燒鹼行業的現狀以及未來方向。首先,她介紹了燒鹼的基本概況,國內氯鹼裝置產能4147萬噸,主要集中在西北、華北地區,華東地區的燒鹼裝置能力所佔比重也相對較大。

  2018年燒鹼總產能4147萬噸,1-10月份燒鹼總產量在2827.4萬噸,同比減少1.76%。2018年1-10月份月均開工在82%左右,低於去年同期開工率。2018年燒鹼月均產量在282.74萬噸,2017年燒鹼月均產量在289萬噸,2016年燒鹼月均產量在273萬噸。2018年10月份燒鹼開工率在82%,環比下調1.2%,同比下調4.7%。

  進出口方面,2018年1-9月燒鹼進口總量在6934.17噸,其中片鹼進口量在6580.69噸,液鹼進口量在353.48噸。1-9月份燒鹼出口總量在693068.4噸,其中片鹼出口量在196210.34噸,液鹼出口量在496858.06噸,固態鹼出口的數量佔燒鹼出口總量1/3左右。由於固鹼便於運輸,對物流條件要求相對較低,國內燒鹼生產企業也加大了固態鹼出口的力度,其中固態鹼以銷往亞洲、非洲等發展中國家為主。

  對外輸出方面,國內片鹼出口超過130個國家和地區,主要以發展中國家為主。新疆片鹼主要從阿拉山口流向中亞地區,內蒙、天津片鹼主要在天津港離岸,貨源主要流向南亞地區;中國液鹼的出口以就近為原則,出口主要集中在澳大利亞、臺灣等。

  最後,張曉總結了影響燒鹼行業的幾大方面因素。供應方面:燒鹼市場區域性較強,裝置集中檢修、新擴建裝置的投產等原因均是影響供應量變化的重要因素。目前燒鹼產能增速明顯放緩,燒鹼產能、產量來看與18年相差不大。需求方面:氧化鋁產能繼續增長,對燒鹼的需求量也將持續增加。氯鹼平衡:國內液氯市場持續低迷,大部分地區商品氯倒貼運費已經成為常態,液氯出貨受阻,庫存壓力持續,從一定程度上制約燒鹼裝置的開工。政策方面:環保檢查常態化,從17年下半年起,中央環境保護督察工作組對不同省份陸續開始環保檢查,部分小型下遊企業關停,個別燒鹼企業也出現停車或降負現象,局部地區供需有所變化影響其燒鹼市場波動。電價的調整,導致燒鹼的生產成本增加。物流運輸方面:國內燒鹼產品除供應本區域內下遊行業外,外銷貨源形成“西貨東進”、“北貨南下”兩大運輸流向。其他方面:諸如企業庫存量的變化、貿易商的操作、天氣原因的影響等均為影響國內燒鹼市場波動的因素。

  6、 山西鋁土礦開採現狀及未來展望——山西森澤能源科技集團有限公司  劉丹

  山西地區是國內主要的鋁土礦開採和氧化鋁生產省份,也是受本輪環保治理影響下礦石供應影響最大的省份。山西不合規礦山較多,環保督查治理行動密集,山西政府主動關停礦山。劉丹預計山西鋁土礦在明年3月份有可能得到緩解。目前,山西氧化鋁廠嘗試對生產工藝以及採購方式進行調整,山西在天津港進口部分鋁土礦,進口礦目前處於嘗試階段,生產工藝難度大且運費昂貴,只能起到補充及調整國產礦價格的作用。山西部分氧化鋁廠從貴州地區採購礦石,但其硫含量偏高,採購需求偏低。部分廠家年底備貨,會臨時進口部分海外礦,但從工廠生產工藝來看難度依舊很大,個別企業更願意適當減產,以應對礦石短缺。

  劉丹對山西鋁土礦未來發展作出了展望,他說道,鋁土礦是地球上最豐富的礦產,山西是中國鋁土礦資源儲量最大的省份,山西鋁土礦在未來若幹年內供應充足,當前的主要問題是山西省鋁土礦審批進度緩慢跟不上氧化鋁廠發展需要。針對此,他也提出了具體的應對策略建議,第一,積極推進已經審批的鋁土礦開工建設;第二,加大對現有鋁土礦礦山環保投入,確保正常運轉;第三,氧化鋁廠要積極參與政府新投入礦山的招拍挂,要擁有自己的礦山,這是生存的根本;第四,關注脫硅脫硫等選礦新技術,有條件的氧化鋁廠,在流程中引入脫硅脫硫外觀裝置,充分利用低品位高硫鋁土礦資源。

  7、 2018年氧化鋁及其衍生品的市場分析——中國鋁業股份有限公司  路鵬

  路鵬對2018年氧化鋁市場進行了詳細分析。他指出,近幾年來看2017年波幅較大波動較小,2018年波幅不大波動劇烈。2018年內外因素促成氧化鋁價格上漲,主要是2月海德魯減產50%以及4月美國制裁俄鋁,造成國外市場緊張,國內外氧化鋁價差拉大,國內氧化鋁首次出口。隨後,由於美國對俄鋁制裁推遲,6月國內外氧化鋁價格有所回落,三季度內部因素顯現,主要是礦石供應緊張,河南山西進行彈性生產,氧化鋁供不應求,國內採購緊張,且海德魯事件依舊持續,氧化鋁價格水漲船高。8月27日印度Nalco招標拉高海外氧化鋁價格,9月28日美鋁罷工結束,國外價格下跌,三季度末,根據採暖季適當錯開生產時間,對產能有影響但幅度小於去年,國內市場價格偏空。10月份價格先跌後漲,上半月採暖季開工不急預期,加上礦石影響,氧化鋁價格依舊高挺。目前海外氧化鋁價格一直下跌。

  路鵬認為,2018年是氧化鋁從進口國向出口國的一個轉變,進口量減少且基本使用於非鋁行業。今年來看氧化鋁場內庫存都是偏低的,支撐著氧化鋁的價格。氧化鋁產能2017-2018年超過電解鋁產能增長,企業開工率維持在90%,相對平穩。山西山東河南氧化鋁產能較大佔據優勢,沿海和內陸新建產能轉移至南方和沿海地區。全年氧化鋁屬於短缺的情況,中國氧化鋁產能將達到1000萬噸。

  進出口方面,他認為鋁土礦對外依存度將達到60%,國內鋁土礦價格不斷上升,且品位偏低。未來南礦北運,採用進口礦將成新常態。電解鋁廠近年產量相對變化穩定,但利潤相對有所虧損。

  我國氧化鋁行業面臨的主要問題有,國內資源儲量及品質不斷下降;國內市場需求總量有限;在建及擬建項目過多,產能出現過剩勢頭。對此,路鵬也提出了自己的建議包括,適時調整氧化鋁供給側改革產業政策;鼓勵氧化鋁產能向沿海地區轉移;加快資源綜合利用的研究。

  最後,路鵬也為未來將要推出的氧化鋁期貨上市背景作了簡要梳理。他認為,中國巨大氧化鋁行業規模及分布廣泛的上下遊企業是氧化鋁期貨上市的有力保證,足以支撐氧化鋁期貨上市後的成交需求;政策環境的不斷優化使氧化鋁生產和消費企業進入期貨市場沒有障礙;中國的氧化鋁行業商業化程度高,處於完全市場競爭狀態,沒有行業壟斷,也沒有計劃指導的行為,氧化鋁價格定價的機制為純市場行為,氧化鋁商業化程度高;氧化鋁期貨推出具有十分重要的意義,有利於發現公允價值,有利於提升中國的市場話語權,有利於促進我國氧化鋁產業升級和技術進步,有利於提高企業經營能力、規避市場風險,有利於助力“一帶一路”倡議的順利推進。

  8、 2018年鋁市場運行情況簡析以及後市展望——上海鋼聯高級分析師  李旬

  李旬主要針對鋁中下遊市場作出了詳細分析。首先,他分析了今年以來國內外電解鋁價格走勢情況,他認為三季度國內鋁價主要以成本支撐和海外因素為主導。進入四季度,鋁價整體表現相對弱勢,首先電解鋁冬季限產情況整體不及去年;其次,傳統消費淡季需求表現平淡,消費增速預期不佳;最後,近期海外風險因素影響漸退,氧化鋁供應短缺情況可能發生扭轉。

  隨後,他介紹了近兩年中國電解鋁產量以及產能情況。2017年中國電解鋁產量為3671.5萬噸,建成產能到達4797萬噸。2018年雖然還會受供給側,取暖季等政策,以及電解鋁指標置換等不確定因素影響,但是供應增加的趨勢依舊會延續。他估算2018年中國電解鋁產量達到3790萬噸,建成產能增加到5100萬噸。

  電解鋁加權平均成本與利潤方面,他指出2018年10月我國電解鋁企業加權平均生產成本14471元/噸,環比上漲357元/噸,行業平均盈利50元/噸。其中成本優勢最為明顯的省區為山東,加權平均成本為13375元/噸。2018年中國電解鋁計劃新增產能約587萬噸,新增區域依舊集中在新疆,內蒙,山西,貴州及廣西等西南區域。截止2017年,電解鋁指標置換約403萬噸,可置換指標總數約535萬噸。隨著供給側改革不斷升入,中國電解鋁合規總產能基本確定,約4300-4400萬噸。

  庫存方面,李旬指出,2018年中國鋁錠現貨庫存處於歷史高位,截止11月末,國內鋁錠庫存總量為133.9萬噸,去年同期為169萬噸。三季度在傳統旺季影響下,去庫存如期而至,整體庫存量從高點下滑。進入四季度,終端消費需求放緩,採暖季不及預期,新項目緩慢釋放,預計電解鋁去庫存階段或將結束。2018年政策風險依舊存在,但整體不會出現“一刀切”的局面,2018年過剩壓力會逐步增加。

  鋁棒方面,李旬分析,伴隨鋁棒產業連年擴張,五地鋁棒現貨顯形庫存也在逐年增加,2017年三季度五地總量刷新高位,逼近25萬噸。2018年一季度總庫量依舊處於增加狀態,但自二季度起,總庫量整體呈下滑趨勢,且同比去年也有所減少,而下滑的主因之一在於汽運到廠貨源量增加。進入三季度,顯性庫存開始呈現抬頭持續增加趨勢,截止目前,全國五地鋁棒現貨顯性庫存總量統計為14.65萬噸,雖然要略低於去年同期,但從整體來看,各地庫量依舊要高於理想正常水平值。

  鋁材方面,根據調研的樣本數據(鋁型材150家樣本企業,共計產能1080萬噸,佔全國總產能約67%)顯示:9月產量40.08萬噸,環比增加0.6萬噸,同比減少15.14萬噸。原料庫存7.37萬噸,同比減少4.73%,成品庫存4.74萬噸,環比減少69.33%。9月份鋁型材開工率約44.11%,環比增長1.68%。

  鋁型材方面,2018年整體開工率較同期呈下滑之勢,尤其2月春節假期期間都有企業零開工,整個上半年開工率呈現偏低且逐步下滑之勢。事實上,受國家房地產調控影響,建築鋁型材訂單下滑明顯。華南及華東部分高端型材企業均轉型走向工業型材。且今年“金九銀十”缺失,原有建築型材訂單量轉移至安徽,江西,湖南等中部省份。

  再生合金錠方面,9月再生係鋁合金錠開工率是57.21%,環比減少3.43%,同比增加5.56%。產量38.86萬噸,環比增加1.69萬噸。開工率同比來看減少的原因是產能擴大,目前新增產能主要來自江蘇、浙江等地區。A356.2鋁合金錠企業產量及開工率,截止2018年9月A356.2開工率為54.88%,環比增長3.08%。9月份A356.2產量約16.41萬噸,環比增長3.08%,同比增長11.03%。9月份開工率上漲在於下遊消費回暖,企業訂單增多。預計未來數月A356.2的開工率維持在55%-60%之間浮動。

(責任編輯:靜靜)
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