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2021年上半年氧化鋁地區供應結構分析與後市展望

2021-07-21 10:55:27 來源: 中國有色金屬報

  2021半年時間已過,上半年的氧化鋁市場經歷了一個預期與現實的反差走勢,年初市場對氧化鋁2021年的市場預期並不理想,市場人士的預期比較一致,新產能陸續投產,供應過剩的格局不可逆轉,下遊電解鋁利潤豐厚但產能已經到達瓶頸,需求沒有新增亮點。半年已過,氧化鋁三網價格卻從年初的2320元/噸左右,上漲至2528元/噸,漲幅208元/噸(截稿期7月13日),走出了一個緩慢的單邊上漲行情。

  筆者認為,影響氧化鋁價格變化因素比較多,主要可能集中在以下幾點:

  一、2021年上半年產量如期增長,但存在區域不均衡性。

2021年上半年各地氧化鋁產量數據(單位:萬噸)

2021年上半年氧化鋁地區供應結構分析與後市展望

2021年上半年氧化鋁地區供應結構分析與後市展望

2020年上半年各地氧化鋁產量(單位:萬噸)

2021年上半年氧化鋁地區供應結構分析與後市展望

2021年上半年氧化鋁地區供應結構分析與後市展望

2021和2020年氧化鋁產量對比 (單位:萬噸)

  上述數據,可以從2個角度去看產量的增長,是相對增長,即2020年上半年是中國疫情嚴重的時候,氧化鋁產量受到疫情影響而下降,那麼即使2021年氧化鋁沒有新增產能,產量大概率也會在2020年基礎上有所增長;第二個是增長,即2021年上半年在南北地區有新產能投產以及老裝置的復產,代表企業如山西地區的交口信發、廣西地區的華晟新材料等;此外,廣西地區的氧化鋁增產明顯,相比去年同期,廣西地區增長佔南方地區半年總增長量的62%,且下半年主要的新增氧化鋁依然集中在南方地區。

中國氧化鋁2021年擬投產、在建產能可投產明細









省份

所屬集團

企業

已有產能萬噸

在建產能萬噸

2021年可投產產能萬噸

總規劃產能萬噸

預期投產時間

備注

山東

魯北

山東魯北海生生物有限公司(二期)

100

100

100

200

2022年

其新增100萬噸產能預計將流向非冶金級領域

山東

創新

山東魯渝博創鋁業有限公司(二期)

50

80

80

130

2022年

二期80萬噸產能快可於2021年底建成投產

貴州

廣鋁

貴州廣鋁氧化鋁有限公司(一期二段)

60

30

30

270

2021年6月

已投產

廣西

曾氏

靖西天桂鋁業有限公司(二期)

80

170

170

240

2021年9月

具體投產仍需觀察各方因素影響

廣西

錦江

廣西龍州新翔生態鋁業有限公司

0

100

100

100

2021年6月

已投產

廣西

東方希望

北海東方希望材料科技有限公司

0

160

160

480

2022年

一期預計於2022年建成

重慶

博賽

重慶市九龍萬博新材料科技有限公司

0

360

180

360

2021年底

該企業規劃360-390萬噸產能,預計2021年底建成投產

河北

文豐

河北文豐新材料有限公司

0

240

240

480

2021年11月

預計2021年11月240萬噸建成開始投產

總計



290

1240

1060

2260



(數據來源:百川盈孚)

  進口氧化鋁方面,2021年國內氧化鋁進口量較為穩定,1-5月凈進口量達到近110萬噸,其中北方地區進口量在63.4萬噸,6月數據為預估,預計上半年整體氧化鋁進口量在132萬噸左右。

2021年上半年氧化鋁地區供應結構分析與後市展望

  綜上所述,2021年上半年全國氧化鋁表觀需求量達到了約3829萬噸,進口依存度約為3.5%,北方地區表觀需求達到2813萬噸,進口依存度為2.7%。

供應情況

1-6月產量

1-6月進口量

共計

北方地區氧化鋁總體供應

2737

76.1

2813

全國氧化鋁總體供應

3693

136.4

3829

  (單位:萬噸)

  二、電解鋁裝置持續高負荷運行

  因此,電解鋁對於氧化鋁的高需求可維持,而因為需求的區域性偏向也導致了氧化鋁地區價格出現了較大的差異。

2021年與2020年上半年全國電解鋁產量對比(單位:萬噸)

2021年上半年氧化鋁地區供應結構分析與後市展望

2021年上半年氧化鋁地區供應結構分析與後市展望

  以上數據顯示,2021年上半年電解鋁產量相比去年同期增加149.6萬噸左右,雲南地區是電解鋁產量增長的重點地區,同氧化鋁情況相同,北方地區的電解鋁產量增長僅僅是因為疫情而產生的相對增長,而南方地區的增長數據則是相對增長和增長兩者合力。

  三、2021年上半年氧化鋁供應與電解鋁需求存在地區錯配,導致地區供應失衡

  從以上數據看出,上半年氧化鋁供應存在地區失衡情況,北方地區供應偏緊,而南方地區供應寬裕,主要還是因為全國電解鋁產能目前依舊集中在北方地區,高開工率導致了對氧化鋁需求的增長,這也就能解釋為何部分廣西氧化鋁貨物長途跋涉至北方以滿足地區需求。

  四、礦石供應區域性影響

  2021年山西和河南兩地國產礦供應總體不穩定。6月的山西代縣鐵礦滲水事件直接導致了部分露天礦區停止作業,國產礦石價格呈現幅度的上漲。

  據阿拉丁網站數據,今年1-6月國內氧化鋁生產廠家礦石庫存去化庫存為48天左右,相比去年同期的45天有所增加,而6月因環保等因素氧化鋁生產廠家的礦石去化庫存為38天,相比5月的40天下降了2天。

  筆者電話採訪某大型氧化鋁生產企業,期間提到“近階段礦石緊張的局面,山西地區尤為明顯,由於山西的煤炭價格高,從山東港口拉鋁土礦的回頭貨煤炭至山東方向現在沒有煤炭的回頭貨拉,山東企業用進口煤替代山西煤。這樣間接的物流車拉去山西的車少,導致礦石運費價格同步上升,礦的保供壓力很大,可能會有更大面積的壓產發生。”

  五、氧化鋁市場後市展望

  供應端:進入7月,氧化鋁市場在2500元/噸左右存在一小段時間的市場分歧,隨著山西地區原料礦石供應趨緊以及山東地區主流供應商突然在市場採購氧化鋁的消息傳開,氧化鋁市場又有抬頭的跡象,根據市場反饋,7月山東以及山西地區現貨供應持續趨緊,因檢修和部分裝置的臨時停減產,山西地區當月產量損失預計在35-40萬噸。此外,7月山東地區主流供應商其中一套大型氧化鋁裝置計劃進行為期15-20的天檢修,其大幅減少現貨外賣量。河南地區因礦石供應以及限電原因,部分小廠被迫減產,當月產量預計損失在6-7萬噸。山東、山西、河南三地7月預計氧化鋁產量損失量在41-47萬噸。

2021年上半年氧化鋁地區供應結構分析與後市展望

  需求端:據安泰科數據稱,下半年近140萬噸/年電解鋁產能將面臨復產。青海海源能源鋁業有限公司,計劃 7月8日通電復產,復產規模 24 萬噸/年;山西兆豐鋁業也將於7月份啟動關停已久的 8 萬噸/年產能;此外,忠旺集團也計劃於三季度恢復二期生產。雲南因缺電造成的階段性減產也將於 7 月份逐步恢復。

  進口端:氧化鋁進口市場總體表現平穩,下半年進口量隨著需求增加可能呈現增長態勢,但海運費的變化也是影響氧化鋁進口數量的關鍵因素。

(責任編輯:靜水)