鑫鉑股份：預計四季度出貨量環比增長18-22%；2023年整體出貨量約30萬噸
安徽鑫鉑鋁業股份有限公司12月3日發布於投資者關係活動記錄。以下為投資者關係活動主要內容：
問題1、請問2023年四季度的整體出貨量指引以及2023年全年的出貨情況?
答：基於第四季度為傳統銷售旺季，結合現有訂單情況來看，關於2023年第四季度，我們的指引如下：預計四季度出貨量環比增長在18-22%。2023年的整體出貨量約在30萬噸。明年光伏鋁部件及鋁型材和新能源汽車零部件的出貨量將持續保持增長趨勢。
問題2、再生鋁項目的進展情況和明年的產能規模?
答：本次募投項目的60萬噸預計明年能貢獻15萬噸左右的產出，公司自有資金建設的10萬噸再生鋁項目預計產量在10萬噸左右，明年再生鋁的產量約為25萬噸，將繼續為公司原材料降本提供新動能。再生鋁項目是公司在產業鏈上遊布局的重要一環，無論是現有產量和產能規劃都是處於領先位置。
問題3、海外產能建設的情況?
答：截止目前，馬來西亞和越南項目已開始實施，各項工作都在持續推進中，爭取早日投產。項目主要配套下遊客戶海外工廠的需求，距離下遊客戶的海外生產基地都比較近。
問題4、新能源汽車客戶的拓展情況以及未來的規劃。請問新能源汽車項目一期5萬噸的產能利用情況?
答：公司積極開拓行業內主流頭部客戶，公司堅持大客戶戰略，形成了優質客戶資源優勢，目前公司已獲得部分主機廠(直接客戶)的開發定點項目或供應商代碼，根據客戶的需求項目的落地，部分項目已經批量供貨。
公司在新能源汽車板塊會根據當前的客戶開拓情況進行下一步的規劃，緊跟市場，穩步推進業務發展，不斷提升公司在該領域的核心競爭力。
目前正在導入客戶階段，包括且不限於驗廠、小批量送樣等，目前處於產能爬坡期，一期項目預計到24年一季度末形成量產。二期項目預計23年12月底之前完成設備安裝。
問題5、公司再生鋁的原材料來源?
答：年產60萬噸再生鋁項目的原材料主要為廢鋁和鋁錠，達產後年廢鋁需求量約40萬噸，除公司年生產過程中產生的廢鋁10萬噸外，年需外購廢鋁約30萬噸。項目廢鋁採購來源主要為華東地區再生資源回收企業及鋁材加工企業。華東地區鋁材產銷量集中，從事廢舊金屬回收的再生資源回收企業近6萬家。隨著鋁社會蓄積量高，我國廢鋁回收量逐年提升，公司所處華東地區鋁材產銷集中，區域優勢下原材料來源充足，此外我國資源回收體係不斷完善，保障再生鋁產業原材料供應，公司廢鋁來源充足有保障。同時，公司積極開展廢鋁回收工作，確保生產需要，同時也在布局國外再生鋁資源回收業務。
問題6、如何看待下遊組件銷售價格持續下跌對公司的影響?如何看待在明年光伏可能放緩的前提下，公司業績增長的確定性?
答：一方面組件價格下跌會進一步刺激下遊光伏發電裝機需求；另外一方面倒逼企業降本增效，公司通過向上遊延伸降低原材料成本，不斷進行工藝改進，提高自動化程度和生產效率，將價格傳導對公司的影響降到最低。
2023年第四季度，公司在頭部組件廠的份額處於行業領先地位，與主要客戶的粘性逐步增強，通過在頭部組件廠份額的逐步提升，在保證產能利用率的飽和度和降本的效率和效果，公司有信心在未來3-5年保持業績的穩定增長。
問題7、如何看待鋁邊框的替代風險，如復合邊框、橡膠卡扣邊框和鋼邊框?
答：目前主流市場基本上採用的都是全鋁邊框，首先鋁邊框具有密度低、易強化、導電好、塑性高、易表面處理、抗腐蝕性強、耐候性強、使用壽命長、造型美觀、運輸安裝便捷，同時易回收，且回收價值比高達95%以上。復合邊框從2012年就有廠家開發相關產品，由於其高分子材料特性限制，在實際應用中易出現老化現象，尤其在部件切口處更明顯，同時復合材料產效低、投入大、綜合成本高，一直未被主流組件廠家接納，其應用場景受限，仍有很長一段路需要走。橡膠卡扣邊框：首先，主流組件尺寸的增加對邊框載荷性能要求越來越高，卡扣橡膠邊框載荷能力提升潛力有限；其次，卡扣邊框使用壽命能否達到25年尚未得到驗證，短期內很難成為主流產品。鋼邊框：全壽命周期計算鋁邊框的碳排放因子僅為鋼邊框的52.35%，再生鋁的碳排放為再生鋼的22.3%，且鋼邊框的回收率僅在55%-65%的水平，且回收價值比在僅為22%左右；此外鋼邊框在加工精度、接地、材料匹配性等方面不穩定，單位面積鋼邊框比鋁鋁邊框重2-2.5kg，加大了風壓、雪載下的承重風險，限制了分布式光伏應用場景。盡管目前市場上存在鋼邊框、玻璃纖維復合材料邊框等差異化技術路線的探索工作，但目前均未被主流廠商廣泛採納接受，且均存在一定的技術問題，如鋼材質密度較大，加大了承重風險，橡膠卡扣材質載荷能力較差且有爆板問題，玻璃纖維材料產效較低且不可回收等，其綜合性能還需要較長時間及大批量的應用驗證。短時間內其他邊框材料難以撼動鋁合金材質作為主要光伏邊框材料的地位，鋁合金作為當前主要光伏邊框材料被滲透的風險較低。
豫公安備 41010502000017號