2024年8月份中國氧化鋁成本分析及預測
據Mysteel數據顯示，截止2024年8月，中國氧化鋁行業加權平均完全成本2845元/噸，較上月上漲8元/噸左右。8月份國內氧化鋁原材料價格漲跌互現，整體生產成本暫無顯著變動，行業高利潤局面保持。具體來看：
第一，鋁土礦方面，本周國內鋁土礦價格維持高位。晉豫黔地區露天礦復產仍未有實質進展，另外據了解幾內亞雨季的降雨量高於去年同期，礦企集港和裝船效率下降，發運量減少的同時導致散貨供給更為緊張，短期價格仍有上行可能。第二，燒鹼方面，本月華北市場整體上揚，就山東主產區來看，低度鹼整體庫存不高，月內山東部分高價走貨企業，高價出貨不暢，不同程度下調，拉低山東32鹼均價，但隨著月底主力下遊採購32鹼價格的上調，山東市場整體上移明顯。另外，本月華東液鹼市場價格先穩後漲，月初市場價格趨穩，實單有回落；隨後液氯價格連續低位下，加上江蘇、浙江、安徽區域中下旬受供應收窄及部分需求小幅起步下價格穩中上調。第三，煤炭方面，本月煤炭價格穩中偏弱。主產區多數煤礦保持正常生產，個別煤礦因完成月度任務、倒工作面減產或停產，市場煤供應稍有收縮，月末產地煤礦報價多數持穩，個別煤礦根據實際銷售情況上下小幅調整5-10元/噸左右。
據Mysteel統計，2024年8月中國氧化鋁行業平均盈利1071.56元/噸，較上月上漲1.77元/噸。本月現貨價格走勢先穩後漲，行業高利潤局面保持。本月市場依舊處於高供應及高需求並行狀態，部分氧化鋁企業受原料及設備問題檢修頻率有增加，部分企業廠內提貨依舊緊張，甚至需要外採現貨補交長單，導致持貨商挺價惜售情緒仍較濃，下遊剛需補庫壓力下對高價現貨的接受程度被動提升。
Mysteel預測分析：礦石方面，國內部分礦山仍在積極推進復工復採，但考慮到政策面對於礦山開採手續、安全及環保等方面管控依舊嚴格，進入9月國內礦石供應短缺局面改善有限，另外9月份幾內亞雨季影響仍在，氧化鋁企業對其他國家的礦石需求量同步提升，支撐礦石價格易漲難跌。燒鹼方面，9月燒鹼計劃內檢修共計6套，總產能約153萬噸，檢修主要集中在西北、華北地區。另外，需求端利好支撐不明顯，主產區送主力下遊32鹼量增加，且有50鹼貨源補充，短期預計主力下遊採購32鹼價格持穩，漲價可能性減小，且其他傳統下遊需求表現一般。煤炭方面，進入9月國內高溫消退需要一段時間過渡，短時間內終端電廠整體日耗階段性高位態勢明顯，在經過前期去庫後，部分電廠需要提卡和改善煤種結構，補庫需求或將有所釋放；疊加“金九銀十”傳統旺季到來，建材、水泥端需求將隨之增加，但水電和風光對煤炭需求有所衝擊，且大量涌入的進口煤將在一定程度上對國內煤價有所擾動，拖累煤價的反彈時間和高度。後期需要重點關注建材、化工等非電行業開工率邊際的回升情況、終端實際提庫情況以及新能源輔助出力情況。
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